Qualität des Managements ist entscheidend bei der Fundamentalanalyse

Ein Unternehmen zu führen ist eine große Herausforderung, der viele Menschen zwar gewachsen sind, ihre Aufgabe dennoch nicht perfekt meistern. Einige Unternehmen, die als Familienbetrieb begonnen haben, werden mit den Jahren nicht gut geführt und einfach an die nächste Generation übergeben. Dabei ist es nicht eindeutig, ob das Management eines Unternehmens gut ist, oder ob es in den nächsten Jahren bestehen bleibt. Aus diesem Grund sollte auch bei guten Werten einer Firma vor einer Aktieninvestition auf die Qualität des Managements geachtet werden. Diese Analyse, die zur Fundamentalanalyse zählt, kann Aufschluss über unterschiedliche Faktoren geben, die im Detail angeschaut werden sollten.

Managementqualität untersuchen

Der Kauf einer Aktie verlangt nach umfangreichem Wissen und Analysen, die durchzuführen sind, bevor sich für eine bestimmte Aktie entschieden wird. Immerhin wird das eigene Vermögen, das viele Jahre angespart wurde, in ein Unternehmen gesteckt, das gute Zukunftsaussichten haben sollte. Die Zukunftschancen für eine Aktie hängen grundsätzlich nicht nur vom Markt ab, sondern vom Unternehmen selbst. Das Unternehmen, das Aktien an der Börse anbietet, sollte nicht nur gute Bedingungen aufführen, sondern zur gleichen Zeit besondere Vorteile aufweisen. Die Leitung eines Unternehmens ist für die Aktienentwicklung zusätzlich wichtig. Was würde es bringen, wenn ein Top Unternehmen an der Börse Aktien aufweist, die jedoch nicht erfolgreich in ihren Wert steigen? Der Verlust an Wert einer Aktie liegt häufig an den unterschiedlichen Faktoren, die unter anderem auch mit dem Management einer Firma zu tun hat. Damit ein hochwertiges Management einer Firma deutlich erkennbar ist, sollte sich ein Aktienanleger am besten mit einer Firma beschäftigen und die besonderen Managerqualitäten untersuchen. Gerne kann direkter Kontakt mit dem Unternehmen aufgenommen werden, um Details über die Managerebene und die Leitung zu erhalten. Auf der anderen Seite bietet sich aber auch die Webseite einer Firma an, bei dem auf der „Über uns“-Seite meistens der eine oder andere Einblick möglich ist. Die Qualität des Managements kann im besten Fall mit gutem Gewissen bewertet werden.

Gutes Unternehmen – Gutes Management

Die positiven Ergebnisse, die ein Unternehmen erhalten kann, sind nicht nur aufgrund der Marktwerte zu verzeichnen. Die personenbezogene Qualität des Managements ist ein Grund für die guten Führungsfähigkeiten, die den Erfolg mit sich bringen. Die Messung von Qualität fällt vielen Anlegern jedoch schwer, da in der Regel keine deutlichen Ziele bei vielen Unternehmen abzulesen sind. Wenn die Homepage des Unternehmens besucht wird, sollten unter anderem deutliche Anhaltspunkte auf folgende Bereiche vorhanden sein:

• Ziel und Strategien: Die Formulierung von Zielen und Strategien sind unbedingt abzulesen sein. Personen, die in eine Aktie investieren möchten, sollten nachlesen, welche Ziele die Unternehmen haben. Oft kann erkannt werden, dass Unternehmen eine der besten Firmen der Branchen sein möchten oder den Markt für sich erobern wollen. Jedoch sind zur gleichen Zeit reale Vorstellungen wichtig, die verfolgt werden.
• Konsequenz und Disziplin: Wenn Pläne angestrebt werden, müssen diese ebenso konsequent durchgesetzt werden. Das bedeutet, dass Ergebnisse von den meisten Investoren gesehen werden möchten, die zeigen, dass Verbesserungen erhalten wurden. Grundsätzlich ist zu beachten, dass Ergebnisse in der Vergangenheit deutlich wurden, die das Erreichen von Zielen belegen. Das deutliche Aufsteigen einer Firma kann anhand der Firmendaten eingesehen werden. Ein gutes Beispiel ist Apple, die innerhalb von wenigen Jahrzehnten deutliche Ergebnisse zu bieten hatte
• Umgang mit Risiken: Ein erfolgreiches Management sollte unbedingt ein wenig intensiver beleuchtet werden. Schließlich befinden sich auf dem aktuellen Markt und in vielen Branchen viele Risiken, die richtig einzuschätzen sind. Das Übernehmen einer Firma bedeutet zur gleichen Zeit, sich mit dem Risikomanagement zu befassen und Prioritäten zu setzen.
• Mitarbeiterführung: Mitarbeiter sollten in einem gesunden Maße geschult und aktuellen Forderungen angepasst werden, die der Markt an sie hat. Die Investition in Mitarbeiter ist die eigentliche Garantie, dass ein Unternehmen weiterhin erfolgreich bleibt und sich auf dem Markt durchsetzen kann. Somit erschließt sich der nächste Punkt hieraus:
• Potenzialentwicklung: Die Entwicklung von Potenzialen muss gefördert werden, um weiterhin gute Resultate erzielen zu können. Die Förderung der Mitarbeiter, eigene Weiterbildungen und Veränderungsfähigkeiten im Hinblick auf die Zukunft sollte nicht vernachlässigt werden.

Es bieten sich besondere Punkte an, die unbedingt bei der Führung eines Unternehmens zu beachten sind. Dazu ist vor allem die Mitarbeiterführung wichtig. Hier werden Führungskräfte unter Beobachtung gestellt und entsprechend geschult. Außerdem wird die Zufriedenheit des Personals untersucht, um dieses möglicherweise zu verbessern. Die Optimierung der Leistungen und das vorantreiben des Unternehmens kann nur auf diesem Weg erreicht werden. Die Praxis lässt im Alltag große Lücken offen, die leider nicht leicht zu schließen sind. Das Management eines Unternehmens kann sehr gut im Bereich Mitarbeiter intensiver beleuchtet werden, um zu sehen, welchen Status das Personal einnimmt und wie dieses gefördert wird.

Potenzial entdecken und ausweiten

Das Potenzial eines Unternehmens kann grundsätzlich an dem Potenzial erkannt werden, welches es aufweist. Eine Firma muss sich aktiv darum bemühen, einen gewissen Aufwand in Kauf zu nehmen, um Erfolge für sich zu erhalten. Konflikte und die Weiterführung eines Konzepts ist ein wichtiger Punkt, der zu beachten ist, um sicherzustellen, inwiefern das Management Verantwortung übernimmt.

Gutes Management kann meist nicht an der Marktstellung erkannt werden. Dennoch könnte die Stellung einer Firma zuzüglich zum Management Aufschluss über die unterschiedlichen Funktionen geben, die von einer Firma verfolgt werden. Neben dem Management und der Marktstellung geben Bilanz und Cashflow Aufschluss über ein Unternehmen. Das Management, das bedeutet die Vorstandsmitglieder, sollten als Bevollmächtigten der Aktionäre in der Lage sein, das Unternehmen durch ihr Wissen zu stärken. Um eine bessere Bewertung des Managements durchführen zu können, sollte auf die folgenden Punkte näher eingegangen werden:

• Wer befindet sich im Vorstand und welches Verhältnis hat er zu den anderen Vorstandsvorsitzenden? Handelt es sich um einen externen Manager oder sind verwandtschaftliche Verhältnisse und Strukturen an der Unternehmensspitze zu erkennen?
• Sind alle Personen des Managements gleich oder ähnliche ausgebildet oder weisen einige Personen des Managements geringere Ausbildungen auf?
• Wer hat in dem besagten Unternehmen die meiste Aussagekraft und kann die Wege des Unternehmens bestimmen?
• Wie alt sind die Hauptpersonen im Unternehmen und gehen sie bald in Rente?
• Falls ein Wechsel der Führungskräfte geplant ist, kann schon jetzt der Nachfolger erkannt werden, um die Arbeit für die Zukunft einschätzen zu können?

Wenn diese Fragen teilweise beantwortet werden können, handelt es sich um eine gute Basis, um in ein Unternehmen zu investieren, falls die Antworten eine positive Zukunft bedeuten. Nicht zu vergessen ist die Bilanzpolitik sowie die Konzentration auf das Kerngeschäft, um keine Verzweigungen eingehen zu müssen. Schließlich kann es passieren, dass Unternehmen ihr Geschäftsmodell verändern und plötzlich in einer ganz anderen Nische aktiv werden. Das Management ist darüber hinaus auf die Art der Dividendenausschüttung unter die Lupe zu nehmen. Schließlich muss der Umgang mit Geldern direkt eingeplant werden oder auch analysiert werden. Das vernünftige Management kann sogar öffentlich zeigen, wie es mit dem Teil der Gewinne umgeht, die durch Aktien gemacht wurden. Können sinnvolle Investitionen erkannt werden oder wird das Geld lediglich in die Firmenkasse gesteckt? Die Gehälter der Managements sind darüber hinaus auch angemessen zu halten. Das angemessene Gehalt für die Manager ist ein Anhaltspunkt darauf, wie die Manager verfahren und inwiefern im Sinne des Unternehmens handeln.

Experten-Tipp:

Der Blick in das Management von einem Unternehmen kann Aufschluss über den Erfolg der Aktie geben. Daher sollte hier durchaus ein wenig Zeit investiert werden.