Damit ein Vergleich aller langfristigen Optionen der Finanzierung durchgeführt werden kann, ist es essenziell, die Finanzierung in ihrer kompletten Struktur zu betrachten. Hierbei kann zwischen folgenden Formen unterschieden werden: - die Eigenfinanzierung, - die Fremdfinanzierung. Diese Finanzierungsarten werden auch
Der Zinseszinssatz Der Begriff Zinseszins oder Zinseszinssatz ist jeder Person, sogar bereits Kindern, durch ihr Sparbuch bekannt. Er beschreibt, um welche Art von Zinssatz es sich handelt: Der Zinseszins ist ein Zinssatz eines Zinssatzes, also ein Zinssatz, der auf
Eine Forward-Transaktion bezeichnet ein over-the-counter (OTC) Termingeschäft zwischen zwei Parteien mit dem Ziel, einen Vermögenswert zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen beziehungsweise zu verkaufen. In der Regel finden sich Forward-Transaktionen im Rahmen von Spekulationen oder Hedging wieder. Im Vergleich
Worauf Anleger bei Hochzinsanleihen achten sollten Die großen Notenbanken haben ihre Leitzinsen in mehreren Schritten gesenkt und das Zinsniveau auf den Finanzmärkten auf einen historischen Tiefstwert gedrückt. Die Folge ist, dass sich mit sicheren Geldanlagen kaum noch Renditen erzielen lassen.
Was beim Handel von Anleihen beachtet werden sollte Anleihen bieten in Bezug auf mögliche Renditen und Risiko eine große Bandbreite und sind somit für jeden Anlegertyp geeignet. Als Herausgeber von Anleihen kommen sowohl Staaten wie auch Unternehmen in Betracht. Somit
Die Verschuldungspapiere, welche als kurz-, mittel- oder langfristige Schuldpapiere bezeichnet werden, sind Wertpapiere bei welchen sich der Emittent zu einer Leistung, wie beispielsweise der Zahlung einer verzinsbaren Summe, an den Investor verpflichtet. Die Schuldverschreibungen werden häufig auch als Obligation oder
Der Begriff Zinsen bezeichnet ein Entgelt, welches der Gläubiger für geliehenes Geld- und Sachkapital von einem Schuldner erhält. Bevor der Gläubiger jedoch einen konkreten Betrag an Geld verleiht, bestimmt dieser die Höhe des Zinssatzes. Der Zinssatz ist in der
Beim Municipal Bond (auch „Kommunalanleihe") handelt es sich um eine Anleihe die von verschiedenen Einrichtungen, aber auch einer Stadt, einer bestimmten Gemeinde, Regierungsbehörden und/oder den amerikanischen Bundesstaaten begeben wird. Zudem kann ein Municipal Bond durch eine Schulbehörde oder beispielsweise durch öffentliche
Junk Convertibles Junk Convertibles sind spezielle Rentenfonds, die sich auf hochverzinsliche Anleihen geringer Bonität konzentrieren. Festverzinsliche Finanzinstrumente verhalten sich dabei analog zu Wirtschafts- und Emittenteninformationen. Daraus ergeben sich zahlreiche Kursschwankungen. Das Handeln der Investoren bedingt Preisschwankungen. Bei Junk Convertibles
Charakteristisch für In the Money Convertibles ist, dass ihr Aktienpreis über dem Umtauschpreis liegt. Wie stark der Preis von In the Money Convertibles ansteigt, hängt nicht nur vom Aktienpreis ab, sondern beispielsweise auch von einer Call-Option. Es ist zudem möglich,
Balanced Convertibles sind meistens Mischfonds und werden von Veränderungen der Aktienpreise und der Zinssätze beeinflusst. Dies ermöglicht zwar häufig höhere Renditen, führt jedoch auch zu einem höheren Risiko, weil Kursveränderungen zu Verlusten führen könnten. Bei dem Finanzhandel mit Balanced Convertibles
Die Basis des erfolgreichen Investierens Damit der Anleger erfolgreich investieren kann, ist es nötig den Zusammenhang und die Unterschiede zwischen Kennzahlen wie der Rendite und dem Preis einer Anlage zu erkennen. Wird zu dem Zeitpunkt t eine Anlage mit dem
Der Zweck der Verzinsung einer Diskontierung Werden zukünftig fällige Zahlungen betrachtet, so zeigt sich, dass der Wert dieser meist niedriger als die Höhe der Zahlung ist. Dies liegt daran, dass die Teilnehmer auf dem Markt aktiv handeln möchten. Der betreffende
Der Handel mit Convertibles ist ein Milliardengeschäft. Wenn die Parität geringer wird, dann passt sich ein Convertible stärker an Zinssatz-Veränderungen als an Aktienpreis-Veränderungen an. Bei steigendem Convertible-Preis fallen dann nicht nur der Yield und das Delta, sondern auch das Kaufinteresse
Bevor wir auf die Bewertung von Convertibles eingehen, müssen wir zunächst darlegen, was Convertibles eigentlich sind und Ihre spezifischen Charaktereigenschaften verstehen können. Convertibles sind interessante Kapitalanlagen und können auch in Krisensituationen feste Prämien sichern. [wsam-cta] Was Convertibles sind Im Deutschen Sprachgebrauch
Ein Notgroschen kann bekanntlich ein Versprechen sein, das nicht eingelöst werden kann. Beim Zusammenbruch eines Finanzsystems, wenn ein Not-Geld, ein Versprechen oder eine Verpflichtung nicht eingelöst werden können, wird klar, dass Geld nicht arbeitet. Durch mathematische Berechnungen können Aussagen getroffen
Die Spot Rate und deren Bedeutung auf dem Finanzmarkt Die Spot Rate wird synonym auch als Kassapreis bezeichnet. Als Spotpreis wird der zum heutigen Zeitpunkt gehandelte Wert für Rohstoffe, Wertpapiere, Devisen oder andere Güter bezeichnet. Den Gegenzug zu der
Das Verhältnis der Yield to Worst und dem Ausfallrisiko zeigt sich in folgender Formel: Yield to Worst = 100 - Ausfallrisiko Hierdurch wird ausgedrückt wie wahrscheinlich es ist die Yield to Worst zu erreichen. Hierbei gilt, dass bei einem Anstieg
Der Unterschied zwischen der Spot Rate und der Forward Rate Im Bereich der Wechselkurse gibt es zwei unterschiedliche Systeme. Die Spot Rate bezeichnet den aktuellen Wechselkurs und bildet somit einen Gegensatz zur Forward Rate. Die Forward Rate bezieht sich
Die Portfoliotheorie nach Markowitz Die Portfoliotheorie beschäftigt sich mit der Fragestellung, welche Wertpapiere zu welcher Menge in einem Portfolio vorhanden sein sollten. Damit das Risiko des Anlegers hierbei jedoch minimiert wird, sollte eine Risikostreuung durch die Diversifikation innerhalb des Portfolios
Bei den gemischten Doppelwährungsanleihen handelt es sich um eine Sonderform der Anleihen. Hier kann es vorkommen, dass Tilgungsraten und Zinszahlungen in verschiedenen Währungen vorgenommen werden. Der Emissionsbetrag einer Anleihe kann ebenfalls in einer anderen Währung angegeben sein, als die folgende
Die Preisveränderung von kurz- bis langfristigen Anlagegütern Durch Anleihen und Obligationen kann beispielsweise ein betreffendes Unternehmen eine kurz- bis langfristige Finanzierung durchführen. Da die Anleihen auf dem Markt gehandelt werden, werden diese von unterschiedlichen Faktoren des Marktes in unterschiedlicher
Die Yield-Kurve zeigt Zinsentwicklungen, die sich auf den jeweiligen Finanzhandel auswirken und zukünftiges Handeln innerhalb des Finanzmarkts bestimmen. Die Yield-Kurve stellt grafisch das Verhältnis zwischen der Yield to Maturity und den Restlaufzeiten von Obligationen dar und kann auf verschiedene Arten
Preisnotationen haben einen historischen Ursprung und ähneln sich. Der Preis eines Futures hängt vom Preis der entsprechenden Obligation ab. Wenn der Gewinn und der Verlust eines Kontraktes festgelegt werden, dann werden weitere Berechnungen und Bewertungen benötigt. Dabei wird auf die
Innerhalb des Yield-Managements werden stetig neue Fragen zum Preis, zum Zinsrisiko und zur Bewertung von Floating Rate-Papieren aufgeworfen, um die Preise und die Geschäftskapazitäten zu steuern. Floating Rate-Papiere sind ein nützliches wirtschaftliches Instrument bei Zinsanstiegen. Auf dem Finanzmarkt besteht eine
Neben Putable-Obligationen, der Prämien-Anleihe und der Tilgungsanleihe sind die Callable-Obligationen kündbare Anleihen. Sie müssen nicht am Ende der Laufzeit zurückbezahlt werden. Bei den Callable-Obligationen besteht die Option einer vorzeitigen Rückzahlung. Diese vorzeitige Rückzahlung ist jedoch nicht verpflichtend. Charakteristisch für Optionen
Seit einiger Zeit herrscht Notstand bei den Anlagen für festverzinsliche Papiere. Es finden sich derzeit kaum mehr Anleihen weil die Zinsen so tief sind, die bei normalen Risiko eine attraktive Rendite gewährleisten. Anleger müssen sehr oft den Ratingbereich (AAA bis
Bei dem Erwerb einer Option hat der Investor die Möglichkeit diese innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu einem definierten Preis in vereinbarter Menge zu kaufen. Der Käufer zahlt bei dem Abschluss des Vertrages den sogenannten Optionspreis, welcher die Prämie des Abschlusses
Zinsen sind die Erträge von Anleihen. Vor allem die tägliche Teilnahme an der Börse und der Handel mit Wertpapieren erfordern von den Marktteilnehmern tägliche, gründliche Analysen des Finanzgeschehens. Innerhalb des Börsenhandels existieren zu viele Risiken bis hin zu Krisen, die
Adjustierte Spreads im Bezug auf die Investitions-Charakteristika und Bewertung von Call-Optionen In den letzten Jahren wurden neue Produkte wie Obligationen mit Aktien-Charakter auf den Markt gebracht. Moderne Berechnungsinstrumente steigern die Dynamik der Finanzprozesse und ermöglichen die Gestaltung vieler weiterer Produkte,
Die Futures zählen zu den Zukunftskontrakten und definieren ein vertragliches Abkommen zwischen zwei Parteien. Innerhalb des Vertrags müssen folgende Angaben gemacht werden: - Underlying - Qualität - Preis - Zeitpunkt - Variante der Erfüllung Durch einen vertraglichen Abschluss verpflichten sich
Zinsstrukturkurven können normal, flach, unregelmäßig oder invers strukturiert sein. Eine normale Zinskurve ist steigend, eine inverse beispielsweise fallend und zeigt an, dass für langfristige Anlagen weniger Zinsen gezahlt werden als für kurze Anlagen. Zudem existieren verschiedene Beschreibungsformen von Zinsstrukturen. Für
Ein Zinssatz-Swap ist ein Zinsderivat, bei dem zwei Vertragspartner eine Vereinbarung treffen: Sie vereinbaren zu bestimmten zukünftigen Zeitpunkten Zinszahlungen auf festgelegte Beträge auszutauschen. Bei den Zinszahlungen zahlt in den meisten Fällen ein Unternehmen einen Festzinssatz, der bei Vertragsabschluss festgelegt
Eine kündbare Obligation ermöglicht es dem Investor oder Emittenten eine Obligation zu einem oder multiplen fixen Zeitpunkten kündigen zu können, wenn dies im Voraus vereinbart wurde. Es ist demnach möglich die kündbaren Obligationen in der Position des Investors zu verkaufen.
Die Annualisierung von Yield-Kennzahlen ermöglicht es, Übersichten zu erstellen und den Wert von Geld- und Kapitalanlagen miteinander zu vergleichen. Die Rendite gibt das Verhältnis zwischen den Auszahlungen und den Einzahlungen einer Geld- oder Kapitalanlage an, wird meist in Prozent
Convertibles, in Deutsch auch Wandelanleihen genannt, sind festverzinsliche Kapitalanlagen. Wie normale Anleihen auch, werden Convertibles durch einen Emittenten, eine begrenzte Laufzeit und Nennwert definiert. Schließlich besitzen Convertibles auch ein Wandlungsrecht, welches dem Besitzer der Convertibles zusteht. Der Besitzer kann von
Wird von einer sogenannten Put-/Call-Parität gesprochen, herrscht ein Gleichgewicht zwischen einer Call- und Put-Option. Es ist demnach bei der Put-/Call-Parität maßgeblich, dass es sich um Optionen handelt, welche einander entsprechen. Die Relation zwischen den Puts und Calls entsteht durch das
Gerade für Anfänger im Bereich der Anleihen und sonstigen Obligationen ist es schwierig zu erkennen, wie hoch die Rendite einer bestimmten Anleihe ist. In vielen Fällen wird die Kuponzahlung, also der ausgezahlte Zinssatz, mit der Rendite der jeweiligen Anleihe verwechselt.